삼부토건 재무 및 투자 분석

 

1. 재무 성과 및 성장성 분석

• 매출 및 영업이익 성장률: 최근 2023년 6월부터 2024년 전망치를 보면 매출이 감소세에 있으며, 2023년 12월 매출이 1,138억 원으로 하락했습니다. 영업이익은 2023년 6월 -152억 원에서 2023년 12월 -526억 원으로 더 악화되었습니다.
• ROE(자기자본이익률): 2023년 6월 -40.72%에서 2023년 12월 -73.88%로 악화, 주주 수익성 관리가 필요한 상황입니다.

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2. 수익성 및 이익률

• 영업이익률: 2023년 6월 -9.78%에서 2023년 12월 -46.26%로 큰 폭으로 하락, 영업활동 손실이 지속됨.
• 순이익률: 2023년 6월 -10.34%에서 2023년 12월 -66.41%로 감소, 수익성 개선이 필요합니다.

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3. 재무 안정성

• 부채비율: 2023년 6월 221.18%에서 2023년 12월 403.04%로 상승, 2024년 6월까지 621.49%까지 오를 전망으로 부채 리스크 관리가 시급합니다.
• 유보율: 2023년 6월 1.57%에서 2023년 12월 -46.29%로 감소하며, 현금 유동성 확보에 어려움이 예상됩니다.

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4. 현금흐름 및 배당 정책

• 현금흐름: 적자와 유동성 문제로 인해 현금흐름이 좋지 않은 상태입니다.
• 배당: 주당 배당금이 지급되지 않으며, 현재 배당 정책을 유지할 여력이 부족합니다.

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5. 경쟁 위치 및 시장 점유율

• 경쟁 위치: 시장 내에서 경쟁력 확보에 어려움을 겪고 있으며, 주력 사업을 통한 수익 개선이 필요합니다.

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6. 기술력

• 기술력: 추가적인 기술 혁신이나 구조 개선 노력이 필요합니다. 구체적인 기술 경쟁력 지표는 제공되지 않았으나, 시장 환경에 맞춘 대응 전략이 요구됩니다.

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7. 리스크 요인

• 외부 리스크: 건설업계의 경기변동과 원자재 가격 상승, 금리 인상 등 외부 요인이 회사의 재무 상황에 악영향을 미칠 가능성이 큽니다.
• 내부 리스크: 높은 부채비율과 낮은 유보율은 내부 재정 안정성에 대한 우려를 가중시키고 있습니다.

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8. ESG(환경·사회·지배구조) 평가

• ESG 평가 관련 구체적인 자료는 없으나, 현재의 재무 상태 개선과 더불어 환경적 및 사회적 책임 강화가 요구됩니다.

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9. 기술적 분석

• PER & PBR: 2023년 6월 PER -5.99에서 2023년 12월 -4.18로 다소 개선되었으나 여전히 낮은 상태이며, PBR은 2.99에서 4.46으로 상승해 주식 가치 하락을 반영합니다.
• 주가 흐름: 주가는 변동성이 커 단기 및 스윙 매매 전략에서 주의가 필요합니다. 중기 매물대 진입 여부를 주시할 필요가 있습니다.

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10. 목표 주가 및 투자 의견

삼부토건은 높은 부채비율과 저조한 수익성 등 부정적인 재무 지표를 보이고 있어 단기적 수익을 목표로 하는 투자자에게는 높은 리스크가 따릅니다. 따라서 리스크 관리가 가능하고 장기적인 구조조정 기대가 있을 경우에만 신중하게 접근하는 것이 좋습니다.

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종합 평가

삼부토건의 최근 재무 상황은 도전적이며, 자본 조달과 수익성 개선을 위한 노력이 필요합니다. 부채비율 증가와 수익성 하락은 중장기적 투자 관점에서 유의미한 개선이 요구됩니다.

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